量化策略应该用市价单吗？巨亏18万美金！

什么是市价单？

市价单，指的是无论现在价格如何，对手盘深度（挂单量）怎么样，都要执行完成我的交易。

看起来很好
那么量化策略应该用市价单吗？

什么是深度？

深度指的是一个由众多买单价格和对应的挂单量 以及 众多卖单价格和对应的挂单量组成的挂单列表简称为深度。
大币种参与的做市商和其他量化策略众多，从而每个价格的挂单量都不会低，所以很少出现巨额滑点情况。但是根据我的观察，市场大跌之后，深度会变薄很多。
而小币种，参与者很少，只有几个义务做市商在参与挂单，所以如果你的市价单把义务做市商的挂单量吃完后，剩下的订单都是滑点。

我的答案是分情况：

1. 对于BTC、ETH这样的大币种，可以用市价单
2. 对于小币种，不应该用市价单，或者有条件的用市价单

为什么对大币种可以用市价单？

因为他们的深度很厚，就算你下单几百万美金滑点也不会特别特别离谱导致巨额亏损。但也要注意风险！

为什么小币种不推荐用市价单？

通常，我们的量化交易策略，会在风控模块，直接调用交易所的API来市价平仓从而达到快速止损
但是有经验的策略开发者，一定不会这么做，如果问他为什么，他会给你看他用市价单导致的巨额滑点亏损

图为使用市价单在深度不好的期权市场导致滑点亏损18w美金：

图为使用市价单在深度不好的小币平仓导致巨额滑点亏损2万美金：

看到这些后你还敢随意的使用市价单吗？

那么正确的做法是什么？

1. 限制金额，市价单不能无限制下单量使用，必须限制每几秒最大下单金额。或者查询币种挂单量决定下单金额。
2. 使用限价单一样可以达到市价单的效果。比如当前价格是100，如果你要买入那么你限价单价格报价101，他会直接吃掉到101的价格的挂单量后停止继续交易，也就是最大1%滑点。

如果想要快速平仓，又怕巨额滑点应该怎么办？
我的做法：
循环检查仓位，设置一个最大滑点值，一般设置0.2%，有仓位就下一个IOC订单，直到仓位被清空。
比如当前价格100
要做BUY，IOC 100.2
要做SELL，IOC 99.8