近期，Web3上线了XAG和XAU交易对，也就是对标黄金和白银的永续合约
这可不可以套利？

我分析了国内期货的高频数据和Web3的高频数据后，我的答案是：可以

历史数据：

汇率数据

来源：https://cn.investing.com/currencies/cny-usd-historical-data
按日度收盘价算

期货数据：

来源：淘宝
交易时段：

1. 上海期货交易所 (黄金期货):
   • 日盘： 09:00–10:15、10:30–11:30、13:30–15:00。
   • 夜盘： 21:00–次日02:30。
   • 注：周五晚上无夜盘。
2. Crypto XAUUSDT ：
   无休市

数据清洗

期货tick数据是快照，最快500ms推送一次 ，由于国内期货交易时间段的限制，选择将币圈数据左拼接到国内期货数据（即以期货数据的时间戳为主轴 ：注意要做UTC到中国时间的转换）

1. 期货 AU 合约规格与价格单位换算（为什么要乘 31.1035）
   上期所黄金 AU 合约关键点：
   • 合约规模：1000 克/手
   • 报价单位：人民币/克（CNY/gram）
     而币圈 XAUUSDT（或现货黄金 XAU）通常是：USD/金衡盎司（USD/troy ounce）。

     cn_xau = cn_xau.with_columns([  
     (pl.col("bid_price_0") / pl.col('usdcny') * 32.15).alias("fut_bid_usd_oz"),
     (pl.col("ask_price_0") / pl.col('usdcny') * 32.15).alias("fut_ask_usd_oz"),
     ])

价差计算

以500ms 为 样本间隔，分别计算60s 的价差与价差上限，以及bid 对 bid 和 ask对ask 的偏差 （注意：由于国内的交易时间是非连续时间，因此价差计算的滚动平均值和标准差需要按照交易区间分组计算）

2. 一个月的历史价差分析图（中间的折线是由于国内期货收盘造成的）
   
   
   

具体时间段的一些价差图

1月30日黄金波动较大的时候 （时间戳显示有点问题，这里是utc换算后对应北京时间）

结语

我这里只是在抛砖引玉，同时做web3和传统的团队太少了，所以价差的套利机会很多
在我公布后我预计2年内会被抹平
或者增大入门门槛，像韩国交易所那样，年100%永远存在

并且还需要考虑资金平衡问题，还有期货今平手续费10倍、期货一手金额过大问题，不少问题需要考虑

我们团队正在开发期货版本的Openquant（现在Web3Openquant是完善的），预计1个月后上线，上线后我会公布网址，你们就可以来套了

上线后我会自己开发一个套利，关注后，我会公布策略的盈利结果