昨天在我运行一千万美金去做市后我发现我的平仓单已经在实盘中无法全部成交了在单边行情高点200万平仓单只成交了50万单边行情底部才能清空仓位，亏损了5万美金我回测是每次平仓平所有仓位，在高点就能全部平仓，跑大资金后回测赚钱实盘亏钱现在两个选择要么，只能跑一百万美金的0库存版本，曲线丝滑没回撤，但是无法财富自由要么，可以跑一亿美金的带库存版本，曲线有回撤，但是可以财富自由p1p2带不带库存的前后回测对…

之前我们发过一篇《成交越多越亏：做市商的“成交困境”，以及逆向选择的那层真相》，聊了做市商如何通过微观结构预测来规避逆向选择。逻辑很直白：既然高填单率往往绑定着逆向选择，那当我们预测到接下来的价格漂移时，不去挂单或者果断撤单就好了。在平稳的行情下，这套逻辑跑得很好。但是在真实的做市实盘中，一定还会遇到这样的问题：在某些极端猛烈的单边行情下，你的预测模型明明非常准，系统也毫不犹豫地发出了撤单指令，但…